
美团未来四年年盈利有望翻倍达到800亿配资公司100强,关键在于能否扛住阿里巴巴近半年疯狂补贴压力,美团持续扩展订单量和海外市场助力盈利增长
我记得去年秋天那次调研,是在南京某个深夜,送餐员和骑手早已熙熙攘攘,街上还剩几家小吃摊在点灯。那天我跟一个跑快递的朋友聊到外卖。
他说:你看,现在光补贴,就算我们骑手拿到的钱都不够意思。他一个月工作时间特别长,弥漫着疲惫。外卖行业的补贴大战,大家都懂,就是想把市场份额占得更深。特别是像美团这种巨头,补贴像是在打牌,谁补得狠,谁赢得多。
但问题是,补得越多,盈利空间越小。尤其是阿里那边最近半年疯狂补贴,真让人觉得压得喘不过气来。
我刚查了当时的跑盘记录,数据显示,2024年前两季度,美团的盈利已突破400亿。这个数据,要是再考虑一下美团优选亏掉的100亿,和海外市场烧掉的100多亿,那含糊地说,国内业务还能维持一个良好的盈利状态。
我得提醒自己:这些数字有点粗略估算。因为,支付补贴、促销费用、平台成本等等,都没有彻底拆开来细算。毕竟,细节太多,手头也没那么多财务报表。一方面,去年美团的外卖订单平均每天有几千万单,最高时接近2000万单。
虽然我没有官方的绝对数字,但结合一些行业报告,订单数的增长还是挺明显的。
而最近我也听到一些同行——不是美团内部,但接触多点的工程师和管理层,纷纷提到:外卖如果没有补贴和打折,就基本没什么生意。这话其实也不难理解。
只是不知道,大家还记得去年底那个调研会,某位行业老兵说:补贴其实是垂死挣扎。这句话我印象深刻——就像在打仗,打完就得还钱的感觉。
尽管补贴压力巨大,但我觉得美团自己也在寻求平衡点。最近他们加大海外市场投入,这个开支虽然大,但潜在收益也明显。而且,海外市场的订单增长对总利润的贡献或许还没那么快,但起码给了公司一线希望。
此刻,我就想试着把这个产业链比作水果摊。补贴就像向顾客免费发苹果,吸引他们回头买,但摊主得承受成本。后来,摊主开始引入新品种,或者在国外买了新鲜的水果来供货。产品线扩展得更丰富了,水花四溅。
顺带一提,海外市场的拓展,除了跟本地合作伙伴谈合作,还有很多技术难题,比如物流成本、跨境支付、海关监管这些,都像是在打仗。这里我可以顺便提到:其实很多技术细节,像是海外仓库的布局、物流路径设计,和国内一样,都要考虑效率和成本。就像我们做测算时,经常会忽略台风或者突发事件带来的影响。
至于说美团海外市场未来是否能帮到盈利预期中的800亿,个人体感不太乐观——毕竟,海外市场不比国内,用户惯、法规、竞争环境都大不同。市场空间毕竟大,偶尔想象中,那边还没那么激烈的价格战,可能会提供一些支撑。
再回头说国内的格局吧。行业内的竞争激烈程度让我有点怀疑:不只是补贴,还有平台的优劣、配送效率、用户粘性差异等等。
有人说:没有阿里,抖音会害怕。好像这句话不是没有道理。阿里占据的电商和物流布局太扎实,而抖音的短视频带货遇到的,是红包发完就散的用户。想象一下:如果没有阿里,微信支付、电商、物流都混在一起,或许会变得更单纯一点,但几乎不可能。
我还记得,一个技术工程师跟我说:平台想赚钱,不想搞死用户。这是个比较典型的行业铁律。补贴带来的用户粘性很低,用户只愿意为了最低价去抢,合作商户也在变得越来越谨慎。
为什么我会这么说?因为我试过用不同软件点餐。价钱差得不太多,但就算一点点优惠,用户还是会选择那家折扣最大的平台。你要说优惠少,那只是相对于别人,有点良心价。但平台最担心的,还是亏本。
我也想象,如果没有不断的补贴,可能整个行业的交易额就会崩塌,就像以前的淘宝春天,一场没有硝烟的价格战。美团不试试提价,可能也是因为怕失去那些惯打折的用户。
(这个话题我们稍后再说——可突然想到:如果有一种会员费+优质服务模式,用户愿意为体验付费,或许会更有未来。毕竟,打折和补贴都只是短期手段,真正的盈利还是要靠会员和付费。)
我也没深入想过美团能不能凭技术革新扭转局面,比如搞一套更智能的配货系统、优化配送路径。让配送效率提升5%、成本降低10%,听起来微不足道,但累积起来就是利润的改变。
讲实话,有时候创业找突破点,我感觉还要看同行的动作,尤其是京东、拼多多这些,虽然在做不同的事情,但谁能打出更高的性价比、新玩法,都可能在未来几年内左右局势。
我想,像公司管理层的决策,很多时候强调稳扎稳打,但市场内的变化如此快,能不能在关键时刻抓住一两个风口,就看他们的直觉了。
我还在犹豫,美团股票是不是要考虑买点。反正,别人都说快买快买,我也不知道是不是信号。只知道,如果价格合理、盈利还能保证,投资其实不用太激进。
可能未来四年,除了看补贴,还要看行业政策、用户惯、技术创新,否则真就像飘在云端的泡泡,不知道什么时候会破。
总之嘛,行业越大,几率也越多。就像那天在办公室碰到一位老工程师,他说:技术和产业链的连续创新,才是长久之道。我倒觉得,要是能把补贴钱用在技术研发上,或许还真有可能。
```配资公司100强plaintext
(这番奇思妙想,也许还偏离点,但是真的觉得,在这个行业里,很多看似微不足道的细节,可能就藏着未来的转折点。)
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